Aunque las hipotecas fijas han ganado protagonismo en los últimos meses, la hipoteca variable sigue siendo una opción a considerar, especialmente para quien prevé que el Euríbor pueda bajar en los próximos años. En este artículo repasamos el contexto actual del Euríbor y comparamos los diferenciales más competitivos del mercado.
Cómo está el Euríbor ahora mismo
El Euríbor a 12 meses cerró agosto de 2026 en torno al 2,95%, encadenando varios meses consecutivos de ligeras subidas, y la media provisional de septiembre apunta a situarse ya por encima del 3%. Para poner esto en perspectiva: hace un año, en septiembre de 2025, el índice rondaba el 2,17%, por lo que la subida interanual es de casi un punto entero.
Esto significa que, si tienes una hipoteca variable con revisión este mes, es probable que tu cuota suba de forma notable en la próxima revisión, ya que el índice de referencia está considerablemente más alto que hace un año.
Comparativa de las hipotecas variables más competitivas (septiembre 2026)
Diferenciales y condiciones orientativas para un préstamo estándar a 25-30 años, con la bonificación máxima disponible. Sujeto a cambios y al perfil de cada solicitante.
| Entidad | Diferencial desde | Tipo primer año (fijo) | Vinculación principal exigida |
|---|---|---|---|
| Kutxabank | Euríbor + 0,49% | ~2,00% TIN | Nómina + seguros |
| Banco Sabadell | Euríbor + 0,50% | ~1,50% TIN | Nómina + hasta 3 seguros |
| Ibercaja | Euríbor + 0,60% | ~1,50% TIN | Nómina + seguro hogar y vida |
| A través de bróker hipotecario | Desde Euríbor + 0,30% | Variable según negociación | Nómina + seguros (según negociación) |
Datos orientativos recopilados de comparadores especializados (HelpMyCash, Rankia, HipotecaEasy) en septiembre de 2026.
Qué mirar al comparar hipotecas variables
1. El diferencial, no solo el tipo del primer año
Muchas hipotecas variables ofrecen un tipo fijo bonificado durante el primer año (por ejemplo, «1,50% el primer año, luego Euríbor + 0,50%»), que puede resultar llamativo pero no es representativo del coste real a largo plazo. Lo que de verdad determina el coste durante el resto de la vida del préstamo es el diferencial que se aplica sobre el Euríbor a partir del segundo año.
2. La TAE con el Euríbor actual
Al comparar TAE entre hipotecas variables, ten en cuenta que ese cálculo se hace con el Euríbor del momento de la simulación; si el índice sube o baja en el futuro, la TAE real de tu hipoteca cambiará con él. Es útil para comparar entre ofertas en el mismo momento, pero no es una cifra fija como en una hipoteca a tipo fijo.
3. Vinculaciones exigidas
Igual que en las hipotecas fijas, los diferenciales más bajos suelen requerir domiciliar la nómina y contratar varios seguros con el banco (hogar, vida, a veces también un plan de pensiones). Compara siempre el coste total de esas vinculaciones, no solo el diferencial.
4. Frecuencia de revisión
La mayoría de hipotecas variables se revisan cada 6 o 12 meses, tomando el valor del Euríbor de un mes de referencia concreto (no la media anual, sino un dato puntual establecido en el contrato). Conviene saber exactamente en qué mes se revisa tu hipoteca, para poder anticipar cuándo puede cambiar tu cuota.
Fijo, variable o mixta: ¿cómo elegir en el contexto actual?
Con el Euríbor en una fase de ligeras subidas tras un periodo de niveles más bajos, muchos compradores están priorizando la estabilidad de la hipoteca fija o mixta frente al riesgo de la variable pura. Sin embargo, quien tenga expectativas de que el Euríbor vuelva a bajar en el medio plazo, y disponga de margen económico para asumir posibles subidas mientras tanto, puede seguir encontrando en la variable una opción competitiva, especialmente con los diferenciales más bajos del mercado actual (en torno a Euríbor + 0,49-0,50% en las mejores ofertas).
Si tienes dudas sobre cuál encaja mejor en tu caso, te recomendamos nuestro artículo específico sobre hipoteca fija o variable, donde profundizamos en los factores de decisión según tu perfil.
Preguntas frecuentes
¿Cómo sé qué Euríbor se aplicará a la próxima revisión de mi hipoteca? Depende del mes de revisión establecido en tu contrato: se toma el valor de la media mensual del Euríbor del mes anterior a la revisión (o el mes que especifique tu escritura). Puedes consultar los datos oficiales mensuales publicados por el Banco de España.
¿Puede el diferencial de mi hipoteca subir con el tiempo? No, el diferencial pactado en la escritura se mantiene fijo durante toda la vida del préstamo; lo único que varía con las revisiones es el Euríbor, no el diferencial que suma el banco.
¿Merece la pena contratar una hipoteca variable con el Euríbor subiendo? Depende de tu horizonte temporal y tu capacidad de asumir el riesgo de subidas adicionales. Si buscas el diferencial más bajo posible y tienes margen económico, puede seguir siendo interesante; si priorizas la tranquilidad, una fija o mixta puede encajar mejor en el contexto actual.
Este artículo tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento financiero personalizado. Los datos de Euríbor y diferenciales indicados son orientativos y cambian con frecuencia; se recomienda consultar los datos actualizados del Banco de España y comparar ofertas vigentes antes de decidir. Fuentes consultadas: HelpMyCash, Rankia, Gibobs, OCU e HipotecaEasy (septiembre de 2026).